保证金与杠杆

保证金交易旨在增强您的交易能力，具体而言，它允许您仅投入通常所需资金的一小部分，即可开立规模大得多的头寸。 这意味着您无需支付头寸的全部价值，只需支付头寸的一定比例，即所谓的“初始保证金”。虽然保证金交易可能带来收益，但同时也伴随着高风险，因为您有可能损失全部投资。

什么是保证金和杠杆？

简而言之，保证金是指开仓所需的资金金额，而杠杆则是账户权益的倍数。保证金金额取决于保证金率要求。不同交易品种的保证金率各不相同，这取决于基础市场的波动性和流动性。

杠杆本质上是指利用借来的资金进行交易，而保证金则特指将借来的资金作为交易本金使用。杠杆使您能够在金融市场上进行规模远超自有资金的交易，因此，通过使用杠杆，您的交易盈亏可能大幅放大。这是因为您的交易结果是根据借入头寸的总价值来计算的。

什么是追加保证金通知？

每次进行保证金交易时，您都面临着可能收到追加保证金通知的风险。当账户中权益与负债的比例跌破一定限值时，就会触发追加保证金通知。追加保证金通知本质上是经纪商发出的警告，同时也是要求您将保证金账户的余额补足至最低维持保证金要求。为满足追加保证金通知的要求，您必须追加资金或平仓。 您也可以选择无视该保证金追缴通知，但若您的保证金余额跌破强制平仓水平，则极有可能遭遇强制平仓，导致持仓被自动平仓。

杠杆如何放大收益？

正如我们之前所阐述的，杠杆的作用是利用您的保证金（即初始保证金）来增加您对标的资产的投资敞口。您的总投资敞口与保证金之比即为杠杆比率。

例如，假设你想买入某公司100股股票，当前股价为150美元。在1:5的杠杆比例下，你只需支付15,000美元/5 = 3,000美元的保证金，即可开立100×150美元=15,000美元的仓位。 因此，借助杠杆，您无需投入巨额初始资金，且若交易获利，便能获得更大的收益。例如，若您的预测准确，且股价按您预期的方向波动5美元，那么您的收益也将放大5倍。

杠杆如何放大亏损？

虽然利用杠杆交易可能带来利润——前提是你的交易成功——但反之亦然。杠杆既能放大收益，也能放大亏损。这意味着，如果交易走势与你预期相反，亏损也会被同样放大，并可能耗尽你的保证金。回到股票交易的例子，如果股价朝与你交易方向相反的方向波动了5美元，你的可用保证金将减少5美元×5 = 25美元。

杠杆作用的示例

假设您想进行一笔欧元/美元的外汇交易，并使用最高1:30的杠杆，这意味着您每投入1美元，即可交易30美元。 您存入1,000美元作为保证金，这是您交易账户中的抵押品或自有资金。这意味着您最初最多可以进行1,000美元×30=30,000美元或0.3手的交易。然而，将全部保证金用于一笔交易风险过高，因此您决定只交易0.1手，即10,000美元。 因此，您仅使用了总保证金的 $10,000/30 = $333.33 进行交易。需要注意的是，您实际仍是在进行一笔 $10,000 的交易；例如，如果行情反向波动 10 点，您将亏损 $10（每点 $1）。反之，如果价格朝有利方向波动，则情况相反。